什么是中央银行数字货币 (CBDC) 及如何运作？

中央银行数字货币 (CBDC) 是一种由货币当局发行和控制的电子货币形式。它们与该国法定货币的价值挂钩。

与依赖去中心化网络的加密货币不同，CBDC 是中心化的。CBDC 的价值来源于个人对发行它们的政府的信任和信心。

许多国家正在开发 CBDC，有些国家甚至已经实施了它们。因为很多国家都在研究向数字货币过渡的方法，所以了解它们是什么以及它们对社会意味着什么很重要。

CBDC 与比特币和以太币等加密货币不同，因为它们是中心化的，而加密货币依赖于去中心化的网络。此外，大多数加密货币使用称为区块链的分布式账本系统，而 CBDC 不一定需要这种技术。

尽管截至 2022 年年中，少数国家已经开发了它们，但 CBDC 主要仍处于研究和实验阶段。

CBDC 如何运作？

CBDC 可以根据其预期用途以不同的方式构建。一种称为批发 CBDC，金融机构将使用它来相互进行交易和结算。市场参与者可能会使用批发 CBDC 进行跨境交易，可能会通过减少参与方的数量来简化流程。 

另一种类型称为零售 CBDC，每个人都可以使用。在这种情况下，个人和企业将拥有数字法定货币，这将作为对发行中央银行的直接债权。这种方法不同于传统模式，在传统模式中，储户持有的数字货币代表对中介机构的债权，如商业银行或 非银行支付服务提供商 (PSP)。 

第三种可能性是混合模式，其中金融机构将负责许多关键职能，例如执行零售交易、为储户开设账户和执行任何相关法规，而中央银行将保留所有金融机构账户余额的信息。上述帐户持有人。 

虽然 CBDC 可以利用区块链技术来记录交易，但一些中央银行已经强调，数字法定货币可能没有必要使用这项技术。分布式账本有其自身的优势和劣势，这可能会导致政策制定者寻求其他选择。 

根据大西洋理事会的 CBDC 追踪器提供的数据，截至 2022 年年中，多个司法管辖区使用 CBDC，包括七个东加勒比国家、尼日利亚、牙买加和巴哈马。 

此外，大西洋理事会的其他数据显示，还有 90 多个国家/地区已经研究了这些数字法定货币。其中，15个正在进行试点，包括中国、俄罗斯、沙特阿拉伯和瑞典。 

国际货币基金组织总裁Kristalina Georgieva曾表示“对于 CBDC 来说，这些仍处于早期阶段，我们不太清楚它们会走多远和多快。我们所知道的是，中央银行正在建设利用新技术的能力——为可能发生的事情做好准备。"

 "如果 CBDC 的设计谨慎，它们可能会比私人形式的数字货币提供更大的弹性、更高的安全性、更高的可用性和更低的成本。与本质上易变的无担保加密资产相比，情况显然如此。即使是管理和监管更好的稳定币也可能无法与稳定且设计良好的中央银行数字货币相匹敌。”